عصر خودرو

بررسی تازه‌ترین اطلاعات از پیش‌بینی لیزینگ صنعت و معدن

پیش‌بینی سود هر سهم «ولصنم» با افزایش ۵‌درصدی در سال ۹۵

عصر بازار: شرکت لیزینگ صنعت و معدن اولین پیش‎بینی خود از عملکرد سال مالی بعد را به بازار ارائه کرد. در این بودجه سود هر سهم با افزایش ۵‌درصدی نسبت به آخرین پیش‎بینی اعلام شده است.

پیش‌بینی سود هر سهم «ولصنم» با افزایش ۵‌درصدی در سال ۹۵
نسخه قابل چاپ
يکشنبه ۰۱ آذر ۱۳۹۴ - ۱۲:۵۱:۰۰

    به گزارش پایگاه خبری «عصربازار» به نقل از اقتصادنیوز، حوزه‎های فعالیت شرکت شامل اعطای تسهیلات اجاره اعتباری (Leasing)در بخش نفت، گاز و پتروشیمی، ماشین آلات و تجهیزات معدن و راه‌سازی، حمل و نقل هوایی، دریایی و زمینی (سواری و کار )، کشاورزی و امور دامی، پیمانکاری و خدمات ماشین آلات و تجهیزات صنعتی، پزشکی و دندانپزشکی است. 


    در حال حاضر فعالیت شرکت در زمینه‎ لیزینگ ماشین‎های سنگین است. در سال 93 بیشترین خودروهای لیزینگی شرکت مربوط به محصولات شرکت سایپا دیزل بوده است. همچنین تامین مالی مورد نیاز خود را از بانک صنعت و معدن انجام می‎دهد.

    بر اساس این گزارش،  شرکت لیزینگ صنعت و معدن اولین پیش‎بینی خود از عملکرد سال مالی بعد را به بازار ارائه کرد. در این بودجه سود هر سهم با افزایش 5‌درصدی نسبت به آخرین پیش‎بینی اعلام شده است. 

    درآمد حاصل از عملیات لیزینگ صنعت و معدن
    این درآمدها ناشی از فروش سال جاری و وصول اقساط سال‎های قبل است که با 20 درصد افزایش نسبت به سال قبل پیش‎بینی شده است. این درآمدها از سه بخش تشکیل شده است:

    1. درآمد حاصل از اجاره: با فرض اعطای تسهیلات 860 میلیارد ریال با دوره‎ی بازگشت 5 ساله ( یعنی تا 5 سال، از فروش محصولات در یک سال درآمد کسب می‎کند) و با نرخ سود 21 درصدی به اعطای تسهیلات به مشتریان می‎پردازد. این قسمت سهم 46 درصدی در درآمدها دارد.

    2. درآمد حاصل از وجه التزام: این درآمد مربوط به جرایم دیرکرد اقساط سررسیدگذشته است و با نرخ 6 درصد محاسبه ‎می‎گردد. این قسمت سهم 41 درصدی در درآمدها دارد.

    3. درآمد حاصل از توسعه‎ فروش


    شرح

    پیشبینی حسابرسی نشده 30/09/1394

    پیشبینی حسابرسی نشده 30/09/1395

     
     

    سود اقساط مربوط به قراردادهای سال جاری

    66,163

    80,012

     

    سود اقساط انتقالی از یکسال قبل

    45,662

    55,219

     

    سود اقساط انتقالی از دو سال قبل

    34,308

    41,489

     

    سود اقساط انتقالی از سه سال قبل

    26,793

    32,401

     

    سود اقساط انتقالی از سالهای قبل

    15,375

    18,593

     

    سایر درآمد حاصل از عملیات لیزینگ

    287,132

    347,234

     

    درآمد حاصل از عملیات لیزینگ

    475,433

    574,948

     

    سایر درآمدهای عملیاتی

    35,325

    35,325

     

    درآمدهای غیر عملیاتی

    169,868

    114,948

     

    جمع

    680,626

    725,221

     
     


    با فرض دوره‎ بازگشت 5 ساله، وزن شناسایی درآمد از هر فروش در هر سال (12 ماه) برابر با جدول زیر است.

    سال

    1

    2

    3

    4

    5

    وزن

    32%

    27%

    21%

    14%

    5%

     

    از آنجایی که این شرکت، لیزینگ ماشین‎های سنگین را انجام می‎دهد و سقف تسهیلات پرداختی تا 70 درصد قیمت خودرو است ( در طرح‎های فعلی فروش تا 85 درصد قیمت خودرو هم تسهیلات می‎دهد)، ممکن است تسویه اقساط توسط مشتری به علت بالا بودن مبلغ هر قسط به تاخیر و عدم وصول بی انجامد. لذا گرفتن ذخیره مطالبات مشکوک‌الوصول امری لازم به شمار می‎رود که شرکت در بودجه‎ی خود لحاظ نکرده است.

    جدول منابع و مصارف

    شرح (مبالغ به میلیون ریال)

    پیشبینی سال 1394

    پیشبینی سال 1395

    جمع

    سه ماهه اول

    سه ماهه دوم

    سه ماهه سوم

    سه ماهه چهارم

    موجودی نقد ابتدای دوره

    97,166

    454,038

    133,670

    75,497

    79,372

    454,380

    منابع

    تسهیلات بانکی

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    پیشدریافتها

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    وصول اقساط

    916,761

    278,700

    273,450

    272,286

    284,594

    1,109,030

    افزایش سرمایه

    441,258

    -

    -

    -

    -

    -

    سایر

    40,863

    32,220

    5,789

    5,022

    100,212

    143,243

    جمع منابع

    1,496,048

    764,958

    412,909

    352,805

    464,178

    1,994,850

    مصارف

    پرداخت بابت عملیات لیزینگ

    813,364

    436,431

    260,453

    205,298

    196,431

    1,098,613

    پیشپرداختها

    -

    -

    -

    -

    -

    -

    پرداخت اصل و فرع تسهیلات بانکی

    60,139

    45,000

    15,000

    -

    -

    60,000

    پرداخت سود سهام

    26,300

    89,250

    12,352

    18,528

    209,118

    329,248

    پرداخت بابت هزینههای جاری

    83,284

    39,392

    39,392

    39,392

    39,392

    157,568

    سایر

    58,923

    10,215

    10,215

    10,215

    10,217

    40,862

    جمع مصارف

    1,042,010

    620,288

    337,412

    273,433

    455,158

    1,686,291

    مانده نقد پایان دوره

    454,038

    133,670

    75,497

    79,372

    9020

    9,020

     

    صورت منابع و مصارف یکی از صورت‎های مهم شرکت‎های لیزینگی است. با استفاده از این جدول می‎توان از حجم فعالیت‎های شرکت مطلع شد. با توجه به تسهیلات بانکی متوجه می‎شویم که شرکت در سال آتی وامی دریافت نخواهد کرد و پیش‎بینی نموده تمام منابع خود را از محل وصول اقساط و افزایش سرمایه (در سال جاری) تامین کند. در سال 94 شرکت افزایش سرمایه‎ای 100 درصدی از محل مطالبات حال شده و آورده‎ نقدی سهامداران انجام داد. 

    در این افزایش سرمایه مقرر شد که لیزینگ صنعت و معدن بجای پرداخت اقساط وام به بانک صنعت و معدن، به آن سهام بدهد. بانک صنعت و معدن 43 درصد سهام شرکت را دارد. 

    بهرحال، شرکت منابع ورودی خود را از محل وصول اقساط برآورد کرده است که به دلیل مبالغ بالای اقساط و پیشینه‎ وصولات در معوق شدن اقساط مشتریان، منبع مناسب و قابل اتکا برای تامین نقدینگی مورد نیاز شرکت نیست( در سال گذشته شرکت به دلیل عدم پرداخت اقساط توسط مشتریان، توانایی پرداخت اقساط بانک صنعت و معدن را نداشت، که یکی از مهمترین دلایل افزایش سرمایه‎اش بود).

    در قسمت پرداخت بابت عملیات لیزینگ، در سال آتی افزایش 35 درصدی در این محل را پیش‎بینی نموده است. این افزایش با فرض رشد عملیات شرکت مخصوصا عملیات کامیونت (سایپا دیزل) صورت گرفته است. که در صورت انجام آن توانایی کسب سود وجود خواهد داشت در غیر اینصورت و ادامه‎ رکود فعلی در سال آینده، رسیدن به سود مورد نظر دور از انتظار است.

    نکته‎ دیگری که می‎توان به آن اشاره کرد درآمد حاصل از وجه التزام است که ناشی از جریمه بازپرداخت اقساط توسط مشتریان شرکت است. شرکت از این محل 42 درصد درآمد خود را شناسایی کرده است. در سال جاری نیز همین وزن از درآمد خود را از این محل شناسایی کرده بود. به‎طور کلی شناسایی درآمد از این محل با ریسک خاص خود مواجه است. 

    بهای تمام شده: ناشی از بهره‎ وام‎های دریافتی از بانک صنعت و معدن است. این وام‎ها با نرخ بهره‎ 12 درصد دریافت شده است. یکی از مزایایی که شرکت دارد تامین منابع مالی با هزینه‎ پایین (نسبت به بقیه لیزینگی‎ها) است. به طوریکه اسپرد 9 درصدی در حال حاضر نصیب شرکت می‎شود. یعنی با نرخ 12 درصد وام می‎گیرد و با نرخ 21 درصد به مشتریان تسهیلات می‎دهد.

    حاشیه سود خالص 87 درصدی در بودجه 95 و حاشیه سود خالص 100 درصدی در سال 94 از دیگر مزیت‎های شرکت است که تغییرات فروش سودآوری شرکت را با نوسان بالایی همراه می‎کند.

    به طور کلی با توجه شرایط موجود در بازار خودرو و رکود حاکم در جامعه رسیدن به بودجه‎ شرکت‎ها سخت به‎نظر می‎رسد. اما در دوران رکود شرکت‌های لیزینگ می‎توانند نقش فعالی در بهبود طرف تقاضا به‎وجود بیاورند و حتی در این شرایط این شرکت‎ها می‎توانند وارد حوزه‎های دیگری از قبیل بازار مسکن هم شوند.

     

    برچسب ها
    پربازدیدترین های ۲ روز گذشته
      پربازدیدترین های هفته
        دکه مطبوعات
        • بازار امرز ۴۰۲
        • بازار امروز ۴۰۱
        • بازار امروز ۴۰۰
        • بازار امروز ۳۹۹
        • بازار امروز ۳۹۸
        • بازار امروز ۳۹۷
        • بازار امروز ۳۹۶
        • بازار امروز ۳۹۵
        • بازار امروز ۳۹۴
        آخرین بروزرسانی ۳ ماه پیش
        آرشیو