به گزارش پایگاه خبری «عصر بازار»، در گزارش زیر اطلاعات مربوط به شرکت ملی سرب و روی ایران را مشاهده می کنید.

 نگاهی گذرا به فروش  شرکت در بودجه 96در سال 95 بیش از 70 درصد فروش ریالی شرکت مربوط به شمش روی، 29 درصد آن نیز مربوط به شمش سرب و مابقی مربوط به شمش نقره بوده است.

در سال جاری، فروش ریالی شمش روی با افزایش 30 درصدی از 54 به 71 میلیارد تومان می‌رسد.
فروش شمش سرب نیز از 22 میلیارد تومان پارسال به 38 میلیارد تومان می‌رسد و با رشد 73 درصدی مواجه خواهد بود.
اما در رابطه با سهم هر یک از محصولات در کل فروش ریالی شرکت، شمش روی با وجود افزایش 30 درصدی مبلغ فروش ریالی، سهمش در کل فروش شرکت از 70 به 65 درصد کاهش خواهد یافت. سهم شمش سرب اما از 29 به 35 درصد افزایش خواهد یافت. در سال جاری، فروش مقداری شمش روی نیز از 6710 تن در سال گذشته به 8001 تن خواهد رسید و با رشد 19 درصدی همراه خواهد بود. همچنین فروش مقداری شمش سرب از 3000 تن پارسال با رشد چشمگیر 71 درصدی به 5125 تن می‌رسد.
اما در رابطه با نرخ فروش محصولات، نرخ فروش هر تن روی در سال 96 از 81.4 میلیون ریال در سال 95 با افزایش 9 درصدی به 88.8 میلیون ریال خواهد رسید. نرخ فروش هر تن سرب نیز از 75.2 میلیون ریال سال 95 با افت 2 درصدی به 74 میلیون ریال می رسد. فروش شرکت همچون سال گذشته 100 درصد داخلی خواهد بود و این شرکت از این محل، درآمد ارزی نخواهد داشت.

 آمار عملکرد شرکت در فروردین 1396

در اینجا عملکرد شرکت در فروردین ماه سال جاری بررسی می‌شود:
شمش روی:  شرکت توانسته در این ماه 584 تن شمش روی به فروش برساند که معادل 7 درصد  مقدار بودجه شرکت است.
آیتم مهم¬تر، نرخ فروش است. با توجه به نرخ فعلی قیمت جهانی روی – که در حوالی 2500 تا 2600 دلار است- در فروردین ماه امسال، هر تن روی 97.7 میلیون ریال به فروش رفته که نسبت به بودجه، 10 درصد بالاتر است.
در بودجه شرکت هر تن روی با نرخ 2400 دلاری در نظر گرفته شده و در همین راستا نرخ تسعیر ارز نیز 3700 تومان برآورد شده است.
شمش سرب:  شرکت در این ماه، فروشی از محل شمش سرب نداشته که مشابه وضعیت سال گذشته آن است. همان طور که می¬دانید در سال 95 نیز با توجه به تعمیرات واحد سرب، در چند ماهه ابتدایی سال، فروشی از این محل نداشت. البته امسال شرایط کمی متفاوت بوده، در واقع شرکت در فروردین ماه 218 تن سرب تولید کرده ولی فروشی نداشته است.

 سال 1395؛ از اولین پیش‌بینی تا آخرین گزارش عملکرد

شرکت در اولین بودجه حسابرسی شده سال 95 خود به ازاء هر سهم 317 ریال زیان پیش‌بینی کرده بود. شمش روی در بودجه شرکت، با نرخ 1600 دلار به ازاء هر تن و دلار 3500 تومانی برآورد شده بود.
در بودجه مذکور برای سال 95 مبلغی معادل 29.7 میلیارد تومان از محل فروش شمش روی در نظر گرفته شده بود. این مبلغ مقرر شده بود از محل فروش 5321 تن شمش روی با نرخ هر تن 56 میلیون ریال محقق شود.
اما در نهایت، در پایان سال 95، فروش شرکت با 159 درصد افزایش نسبت به اولین پیش‌بینی، معادل 78 میلیارد تومان شد. فروش مقداری شمش روی نیز 26 درصد نسبت به اولین برآورد شرکت رشد داشت و از 5321 تن  برآوردی، به 6710 تن رسید. نرخ هر تن شمش روی نیز با رشد 45 درصدی نسبت به پیش‌بینی 56 میلیون ریالی به ازاء هر تن (که در اولین پیش‌بینی شرکت ارائه شده بود) به 81.4 میلیون ریال رسید.
و جمیع این شرایط منجر به آن شد که فسرب – که برای سال 95 به ازاء هر سهم خود 317 ریال زیان پیش‌بینی کرده بود – توانست eps خود را به 147 ریال برساند؛ و این یعنی تعدیل مثبت 146  درصدی در یک سال!
عمده دلیل این تعدیل مثبت سنگین، رشد خیره کننده قیمت جهانی روی در سال 95 بوده است. قیمت جهانی روی حتی در یک مقطع زمانی به 3000 دلار در هر تن رسید و در نیمه دوم سال 95 عموما بالاتر از 2200-2300 دلار بود. این در حالی است که شرکت در بودجه خود، هر تن روی را 1600 دلار در نظر گرفته بود!

 سال 1396؛ فسرب امسال هم شگفتی ساز خواهد شد؟

برای سال جاری، شرکت نرخ ارز را 3700 تومان و قیمت جهانی روی را 2400 دلار به ازاء هر تن در نظر گرفته است. قیمت روی هم اینک در محدوده 2500-2600 دلار در نوسان است. در 4 ماه نخست سال جاری میلادی، قیمت روی در بازار LME با افزایش 2 درصدی و موجودی انبارها با کاهش 18 درصدی همراه بوده است. پیش‌بینی شده برای کل سال 2017 موجودی روی در انبارهای LME با کاهش 15 درصدی مواجه شود.
یک بانک مطرح هلندی، برای 3 فصل پایانی سال 2017 ، نرخ روی را به ترتیب معادل 2670، 2750 و 2800 دلار پیش‌بینی کرده است. در مجموع برای سال‌های 2017 و 2018 نیز متوسط قیمت روی طی این سال‌ها به ترتیب معادل 2785 و 2900 دلار برآورد شده است.

بنابراین با توجه به موارد فوق الذکر به نظر می¬رسد فسرب اگرچه همچنان جا برای تعدیل مثبت دارد اما نمی¬توان انتظار داشت eps  این شرکت همچون سال گذشته پرواز کند!
البته نباید از این موضوع غافل شد که پیش¬بینی¬های موسسات بین¬المللی گاه با انحرافاتی مواجه خواهند بود و تغییر در عوامل موثر بر بازارهای جهانی و نظام عرضه و تقاضای فلزات می‌تواند روند حرکت قیمتی آن را به میزان قابل توجهی تغییر دهد.
از سوی دیگر، احتمال افزایش نرخ دلار به ارقام بالاتر از 4000 تومان در نیمه دوم امسال بالاست و احتمالا شرکت از این محل نیز می‌تواند سود خوبی شناسایی کند. در مجموع با توجه به برآوردهای ارائه شده، فسرب احتمالا امسال حدود 20 تا 25 درصد تعدیل مثبت در eps برآوردی خود خواهد داشت. بدیهی است در صورت تغییر روند قیمت‌های جهانی و یا نرخ دلار در بازار آزاد، این رقم می‌تواند در عمل متفاوت باشد.

* تهیه شده در واحد تحلیل شرکت مشاور سرمایه‌گذاری ابن سینا مدبر (اِماکو)